An der Börse zu investieren kann einschüchternd sein.
Wenn Sie bei Investmentfonds geblieben sind, mussten Sie sich nie mit all den verschiedenen Möglichkeiten auseinandersetzen, Aktien zu kaufen und zu verkaufen.
Dort IST ein falscher Weg, es zu tun, und ich hoffe, ich kann Ihnen heute die verschiedenen Arten von Aktienaufträgen zeigen und welche Sie verwenden sollten.
(Wenn Sie neu im Investieren sind, empfehle ich Ihnen, diesen Leitfaden zu lesen, wie Sie Ihre ersten 1.000 US-Dollar investieren können.)
Hier ist ein Screenshot der verschiedenen Arten von Aufträgen, die Sie bei Ally Invest, dem von mir verwendeten Broker, eingeben können.
Der Aktienhandelsbildschirm für Ally Invest
(Wenn Sie einen Broker benötigen, finden Sie hier die besten derzeit verfügbaren Brokerage-Aktionen)
Marktordnung
Eine Marktorder ist die einfachste. Sie sagen dem Makler, dass Sie X-Aktien von Unternehmen A wollen, und sie gehen los und kaufen sie auf dem Markt.
Sie erhalten den Marktpreis zum Zeitpunkt der Auftragserfüllung.
Tun Sie dies fast nie.
Stellen Sie sich den Markt als einen buchstäblichen Marktplatz für Menschen vor, die Orangen kaufen und verkaufen. Es gibt Menschen, die kaufen wollen, und Menschen, die verkaufen wollen. Die Verkäufer verkaufen nicht alle zum gleichen Preis, die Käufer sind nicht alle bereit, zum gleichen Preis zu kaufen, aber sie schreien ihre Zahlen laut heraus und passen zusammen, wenn der Preis passt.
Wenn Sie eine Market-Order platzieren, sagen Sie, dass ich X-Aktien zum niedrigsten Preis haben möchte. Was ist, wenn der Markt etwas langsam ist und Sie nur noch einen Typen mit super teuren Orangen zum 5-fachen Preis haben? Du kaufst es, weil du deinem Makler gesagt hast, dass du diese dummen Orangen haben willst … also kaufen sie es.
Es gibt Situationen, in denen Sie vielleicht eine Marktorder wünschen. Wenn Sie die Aktien unbedingt verkaufen müssen und es auf Schnelligkeit ankommt, ist die Market Order der schnellste Weg. Sie werden vielleicht ein wenig über den Preis abgespritzt, besonders wenn Sie Pech haben, aber Sie bekommen zu diesem bestimmten Zeitpunkt den besten Preis auf dem Markt.
Wenn sich der Markt beispielsweise im freien Fall befindet, werden Ihre Aktien mit einer Market-Order verkauft, während eine Limit-Order möglicherweise verpasst wird und einfach da draußen sitzt, während der Markt weiter fällt. Es gibt also einen Platz für Market-Orders, es ist einfach nicht etwas, was Sie als Ihre Standardpraxis tun möchten.
Limit-Order
Eine Limit-Order ist, wenn Sie Ihrem Makler mitteilen, dass Sie X-Aktien von Unternehmen A zu einem bestimmten Preis wollen, dann gehen sie raus und kaufen sie vom Markt.
Sie erhalten Anteile zu Ihrem Preis oder besser. Bei einem Kauf ist es Ihr Preis oder niedriger. Bei einem Verkauf ist es Ihr Preis oder höher.
Machen Sie immer eine Limit-Order.
Sie können Ihre Bestellung ändern, aber das Festlegen eines Preises vermeidet das Problem der teuren Orangen im obigen Beispiel. Sie werden nicht wegen einer lustigen Situation auf dem Markt verarscht.
Stop-Loss-Order
Eine Stop-Loss-Order, auch bekannt als Stop-Order, ist, wenn Sie Ihren Broker anweisen, X Aktien von Unternehmen A zu kaufen oder zu verkaufen, wenn sie einen bestimmten Preis, den Stop-Preis, erreichen. Wenn die Stop-Order den Stop-Preis erreicht, wird sie zu einer Market-Order.
Da es sich um eine Marktorder handelt, möchten Sie normalerweise ein Limit festlegen, und dies macht es zu einer Stop-Limit-Order. Dies macht es so, dass es, wenn Sie den Stop-Preis erreichen, zu einer Limit-Order und nicht zu einer Market-Order wird, bei der Sie den Schlägen des Marktes ausgesetzt sind.
Bei einer Stop-Limit-Order legen Sie zwei Preise fest – den Stop-Preis und den Limit-Preis. Sie können gleich sein.
Das Risiko besteht darin, dass Sie aufgrund von Kursbewegungen den Stop-Kurs treffen, die Umwandlung der Order auslösen, aber aufgrund der Kursbewegungen niemals den Kauf oder Verkauf ausführen könnten. Sie laufen auch Gefahr, dass die Order nur teilweise ausgeführt wird, also wollten Sie 100, aber der Broker konnte Ihnen nur 50 Aktien besorgen. Wenn Sie eine Marktorder halten, ist Ihnen eine Transaktion garantiert, aber Sie haben keine Kontrolle über den Preis.
Trailing-Stop-Order
Eine Trailing-Stop-Order ist eine Stop-Order, die als Prozentsatz oder Dollarbetrag vom aktuellen Marktpreis der Aktie definiert ist. Der Sinn eines Trailing Stops besteht darin, Gewinne zu sichern oder Ihre potenziellen Verluste zu begrenzen. Sie könnten also sagen, dass Sie die Aktie verkaufen möchten, wenn der Kurs jemals von einem bestimmten Punkt aus unter 10 % fällt.
Wenn die Aktien von Unternehmen A zu 50 $ pro Aktie gehandelt werden und Sie eine Trailing-Stop-Order von 10 % festlegen, verkauft der Broker Ihre Aktien, wenn sie jemals auf 45 $ fallen. Der Preis wird sich auf und ab bewegen, während der Markt seinen zufälligen Weg nimmt, aber der Stopppreis der Trailing-Stop-Order bewegt sich nur um bis zu 10 % vom Hoch. Wenn der Preis also auf 60 $ steigt, bewegt sich der Stopppreis auf 54 $ (10 % weniger als 60 $).
Broker, die Trailing Stops anbieten, sind im Vergleich zu den anderen Ordertypen auf dieser Liste etwas schwieriger zu finden, daher sollten Sie sich bei Ihrem Broker erkundigen, ob er dies überhaupt anbietet. Vanguard nicht (zumindest soweit ich das beurteilen kann).
Mein anderer Broker, Ally Invest, tut:
Wie Sie sehen können, können Sie jeden Aspekt der Trailing-Stop-Order anpassen, vom Preistyp (Punkte oder Prozentsatz von der Bindung) bis hin zum Inkrement, wie lange die Order aktiv sein soll (bis Sie stornieren oder nur den Tag).
Market-On-Close-Order (MOC)
Eine Market-On-Close-Order ist eine Market-Order, die jedoch so nah wie möglich am Ende des Markttages ausgeführt wird. Ihr Broker wird gegen Ende des Tages eine MOC-Order einreichen, die mit dem letzten am Ende des Handelstages getätigten Preis gefüllt wird. Es gibt keinen Zielpreis.
Ich habe diese Art von Order selbst nie verwendet, aber die Idee dahinter ist, dass, wenn Sie eine Aktivität nach der Glocke erwarten (Einnahmen oder eine andere Ankündigung), ein MOC Sie vor dem Ende des Tages aus einer Aktie herausholen würde.
Eine-storniert-die-andere-Order (OCO)
Eine One-Cancels-the-Other-Order (OCO) besteht eigentlich aus zwei Orders – und wenn eine Order ausgeführt wird, wird die andere storniert.
Dies wird normalerweise verwendet, wenn Sie eine Aktie sehen, die in einer Spanne gehandelt wird, und einen Handel tätigen möchten, wenn es in die eine oder andere Richtung geht. Sie können also eine Kauf-Stop-Order platzieren, wenn der Preis über einen bestimmten Betrag steigt, und ihn mit einer Verkaufs-Stop-Order kombinieren, wenn er darunter fällt.
Wenn Unternehmen A beispielsweise zwischen 50 und 55 US-Dollar gehandelt hat, könnten Sie eine OCO-Order mit einer Kauf-Stop-Order bei beispielsweise 55,50 US-Dollar und einer Verkaufs-Stop-Order bei beispielsweise 49,50 US-Dollar platzieren. Wenn der Preis über 55,50 USD steigt, wird die Kauf-Stop-Order ausgelöst und die Verkaufs-Stop-Order storniert. Wenn der Preis unter 49,50 $ fällt, wird die Verkaufs-Stop-Order ausgelöst und die Kauf-Stop-Order storniert.
Da die ursprüngliche Stop-Loss-Order storniert wurde, möchten Sie möglicherweise eine neue Stop-Loss-Order festlegen, um Ihr Abwärtsrisiko zu begrenzen.
Es gibt eine Variante davon, die als One-Cancel-All-Order bezeichnet wird und ähnlich strukturiert ist, außer dass sie für mehr als zwei Orders gilt.
Persönlich bin ich während meiner gesamten Laufbahn beim Aktienkauf bei Limit-Orders geblieben und hatte nie einen Grund, einige der anderen zu verwenden.