Wenn Sie ein gewisses Vermögen angehäuft haben, beginnen verschiedene Strategien Sinn zu machen.
Eine dieser Strategien besteht darin, sich auf Kredite zu verlassen.
Aber Schulden sollen schlecht sein, oder? Nicht immer. 🙂
Dies ist das Schlüsselkonzept hinter der Buy, Borrow, Die-Strategie – Sie leihen sich Ihr geschätztes Vermögen, um Zugang zu Bargeld zu erhalten. Wenn Sie den Beitrag lesen und das Konzept verstehen, fragen Sie sich vielleicht, ob Sie davon profitieren könnten.
Das können Sie sicherlich.
In diesem Beitrag zeige ich Ihnen, wie Sie die gleiche Strategie wie die Reichen anwenden können, um Liquidität zu erhalten, ohne geschätzte Vermögenswerte zu verkaufen und Kapitalgewinne auszulösen.
InhaltsverzeichnisPrüfen Sie, was Ihr Broker anbietetCharles Schwab Pledged Asset LineWealthfront Portfolio Kreditlinie Ally Invest Margin-KontoPrivate AnlageberaterJa, dies ist nur ein Margin-KontoErwägen Sie EigenheimkrediteWas Sie beachten sollten
Um es noch einmal zusammenzufassen, die grundlegende Strategie von Buy Borrow Die besteht darin, dass Sie, anstatt einen geschätzten Vermögenswert wie Aktien zu verkaufen, einfach einen Kredit aufnehmen und den Vermögenswert als Sicherheit verwenden. Sie erhalten sofort Bargeld, wie bei einem Verkauf, aber es ist ein Darlehen, also zahlen Sie Zinsen statt Kapitalgewinne.
Sie könnten den geschätzten Vermögenswert verkaufen, aber dann würden Sie Kapitalertragssteuer auf die Gewinne zahlen. Warum eine Steuersenkung von 10 % bis 15 % (langfristige Gewinnrate) oder mehr zahlen, wenn es eine bessere Option gibt?
Es ist wichtig zu beachten, dass dies gerade jetzt besonders gut funktioniert, da die Zinssätze auf historischen Tiefstständen sind.
Also, wie machst du das?
Überprüfen Sie, was Ihr Broker anbietet
Einige Makler haben für diesen Zweck eine spezielle Art von Kreditprogramm entwickelt – oft bekannt als Portfolio-Darlehen oder Portfolio-Kreditlinien. Andere haben kein separates Programm und werfen es einfach mit den Margenregeln in einen Topf. Bevor Sie sich umsehen, werfen Sie einen kurzen Blick auf das Angebot Ihres Brokers.
Wenn Ihnen das, was sie haben, nicht gefällt oder Sie neugierig sind, was es da draußen gibt, schauen Sie sich um, denn es gibt ziemlich viel Abwechslung.
Hier sind einige der bekannteren und beliebtesten Namen und ihre Angebote:
Von Charles Schwab verpfändete Vermögenslinie
Charles Schwab hat ein speziell benanntes Programm namens Pledged Asset Line. Es handelt sich um eine „flexible, zweckfreie Kreditlinie“, bei der Sie Ihr Vermögen auf ein separates „Pfandkonto“ legen und Ihnen dann eine Kreditlinie für den Zugriff auf die Gelder auf diesem Pfandkonto geben.
Es gibt einige Einschränkungen, was Sie mit dem Geld machen können, Sie können nicht:
Wertpapiere kaufen, Marginkredite zurückzahlen, auf ein Maklerkonto einzahlen
Sie wollen nicht, dass Sie das Geld nehmen und in die öffentlichen Märkte investieren. Das würde es zu einem traditionelleren Margin-Konto machen, das sie meiner Meinung nach für riskanter halten. Oder zumindest in einer separaten Risikoklasse, die mehr Aufmerksamkeit erfordert.
Das Beeindruckendste daran ist, dass außer einer Gebühr von 25 $ für verspätete Zahlung keine Gebühren anfallen. Es gibt jedoch eine anfängliche Mindestziehung von 70.000 $. Es ist technisch gesehen eine Portfolio-Kreditlinie, aber Ihre erste Ziehung muss über 70.000 $ liegen. Die erste Schnecke ist ziemlich umfangreich. Nachfolgende Ziehungen können niedriger sein, aber die erste ist groß.
Für das, was es wert ist, gibt es kaum einen Unterschied zwischen einer Portfolio-Kreditlinie und einem Portfolio-Darlehen.
Was den Zinssatz anbelangt, indiziert Charles Schwab seine Zinssätze mit dem Secured Overnight Financing Rate (SOFR) und fügt dann einen Spread hinzu.
Die Preise ab dem 19.06.2022 sind:
Beleihungswert von
Sicherheiten zum OriginationIndexZinssatz
Spread 100.000 $ – 250.000 $ SOFR 4,65 % 250.000 $ – 500.000 $ SOFR 3,40 % 500.000 $ – 1.000.000 $ SOFR 2,90 % 1.000.000 $ – 2.500.000 $ SOFR 2,40 % 2.500.000 $ und mehr SOFR 1,90 %
Der SOFR-Satz ist der Secured Overnight Financing Rate, den Sie auf der Website der Federal Reserve Bank of New York einsehen können.
Kreditlinie des Wealthfront-Portfolios
Wealthfront bietet ein ähnliches Produkt an – eine Portfolio-Kreditlinie. Wenn Sie nur 25.000 USD an Vermögenswerten haben (im Vergleich zu Schwabs höheren 100.000 USD-Anforderung), können Sie auf dieses Produkt zugreifen und bis zu 30 % Ihres Portfolios leihen.
Die Wealthfront-Portfolio-Kreditlinie ist ein Margin-Lending-Produkt, sodass Sie das Geld nehmen und damit machen können, was Sie wollen. Es bestehen keine Beschränkungen wie im Fall der Pledged Asset Line von Charles Schwab. Sie können es nicht auf das mit der Portfolio-Kreditlinie verbundene Konto zurückzahlen, aber Sie können es auf ein anderes Konto einzahlen.
Die Zinssätze von Wealthfront werden durch den effektiven Federal Funds Rate (EFFR) zuzüglich eines Spreads festgelegt, die ab dem 19.06.2022 wie folgt lauten:
Der größere der aggregierten Nettoeinlagen
und Marktwerte Ihrer Steuerpflichtigen
Wealthfront-KontenJährlicher Zinssatz
Abgerundet auf den nächsten
0,05 % zu Ihren Gunsten 25.000 $ – 499.999 $ Effektiver Federal Funds Rate +3,60 % 500.000 $ – 999.999 $ Effektiver Federal Funds Rate +2,85 % 1.000.000 $ + Effektiver Federal Funds Rate +2,35 %
Nicht alle Banken, die eine Portfolio-Kreditlinie anbieten, erlauben Ihnen den Kauf von Aktien. Beispielsweise bietet die PNC Bank eine Portfolio-Kreditlinie an, aber Sie dürfen keine Anlagepapiere kaufen oder Margenschulden zurückzahlen. Selbst wenn sie denselben Namen haben, müssen Sie die Bedingungen sorgfältig prüfen.
Ally Invest Margin-Konto
Ally Invest, der Broker, den ich verwende, hat keinen speziellen Namen oder Kontotyp – sie nennen es Margin-Konto wie die meisten anderen Broker. Sie müssen ein Margin-Konto beantragen, aber wenn Sie genehmigt werden, können Sie sich darauf leihen und die Gelder zur Verwendung an anderer Stelle überweisen. Sie können sogar einen Scheck anfordern.
Nur als Referenz bietet Ally Invest ein Marginkonto mit folgenden Zinssätzen an (Stand: 19.06.2022):
Margin BalanceInterest RateUp to $9,9999.25%$10,000 – $24,9999.25%$25,000 – $49,9999.00%$50,000 – $99,9998.25%$100,000 – $249,9997.00%$250,000 – $499,9996.00%$500,000 – $999,9995.50%$1,000,000 or more4.75%
Private Anlageberater
Es gibt private Anlageberater, die Marginkonten mit unterschiedlichen Konditionen anbieten. Wealthfront erlaubt Ihnen, bis zu 30 % des Vermögens zu leihen, ein privater Anlageberater kann Ihnen erlauben, weitaus mehr zu leihen (ich habe Prozentsätze von bis zu 85 % gesehen). Einige erlauben es Ihnen, andere Vermögenswerte als nur Aktien anzulegen, wie z. B. Aktienoptionen (Call- und Put-Optionen).
Noch wichtiger ist, dass sie möglicherweise wettbewerbsfähigere Zinssätze anbieten, weil sie sich nach verschiedenen Depotbanken umsehen. (aber überprüfen Sie die anderen Gebühren!)
Ich habe gesehen, dass einige Firmen Tarife anbieten, die unter denen liegen, die Sie oben sehen, obwohl ich nicht weiß, ob sie die Differenz in anderen Gebühren ausgleichen oder von Ihnen verlangen, einige ihrer anderen Dienstleistungen zu nutzen (die mit Kosten verbunden sind).
Ja, dies ist nur ein Margin-Konto
Wenn es sich so anhört, als wäre die Wealthfront-Portfolio-Kreditlinie wie ein Margin-Konto, dann haben Sie Recht. Viele Makler gehen diesen Weg, um diese Art von Produkten anzubieten.
Bei Charles Schwab ist es ein wenig anders, weil sie eine weniger riskante Version geschaffen haben, indem sie die Verwendung des Geldes einschränken. Da Sie damit keine weiteren Aktien kaufen können, haben sie das Risiko etwas reduziert. Sie können es immer noch in andere Vermögenswerte wie ein Haus oder die Gründung eines Unternehmens investieren, aber Sie können es nicht wieder auf den Markt bringen. Es fühlt sich wie ein kleiner Unterschied an, um ehrlich zu sein, da Ihre Sicherheiten immer noch volatil sind.
Sie könnten argumentieren, dass Sie mit den Fonds einen weniger volatilen Vermögenswert kaufen? Aber wenn Sie es für einen Urlaub ausgeben, hat das einen Wert von 0 $. Volatiler geht es nicht! 🙂
Betrachten Sie Home-Equity-Darlehen
Die Buy-Borrow-Die-Strategie kann mit jedem Vermögenswert beginnen, vorzugsweise einem geschätzten. Wenn es nicht gestiegen ist, könnten Sie es einfach verkaufen, keine Kapitalertragssteuern zahlen und Ihr Geld bekommen.
Dieser geschätzte Vermögenswert kann alles sein und für viele Amerikaner ist dieser Vermögenswert ihr Zuhause.
Wenn Ihnen ein Portfolio-Darlehen oder eine Kreditlinie zu viel erscheint, ziehen Sie es in Betracht, es ist ein enger Verwandter – das Home-Equity-Darlehen oder die Kreditlinie. Die gleiche Idee, außer dass die Immobilienwerte sicherlich weniger volatil sind (und die Preise nicht jede Sekunde veröffentlicht werden) und Sie daher weniger Risiko eingehen.
Die Zinssätze für diese Finanzinstrumente sind in der Regel ebenfalls niedriger. Am Ende ist Bargeld Bargeld und es spielt keine Rolle, ob es aus dem Eigenkapital Ihres Eigenheims oder dem Eigenkapital Ihres Aktienportfolios stammt.
Worauf Sie achten sollten
Es gibt viel zu beachten und dies soll keine vollständige Liste sein. Ich habe noch nie ein Margin-Konto verwendet (und habe dies auch nie für Handelszwecke vor), also sind dies meine ersten Gedanken, basierend auf dem, was ich in Betracht ziehen würde, wenn ich diesen Weg einschlagen würde.
Erstens, da Sie ein Darlehen erhalten und es durch zugrunde liegende Vermögenswerte besichert ist, können Sie Situationen haben, in denen der Makler Maßnahmen ergreift, ohne sich zuerst bei Ihnen erkundigen zu müssen. Dies geschieht, wenn die zugrunde liegenden Vermögenswerte an Wert verlieren.
Wenn beispielsweise der Wert der Vermögenswerte erheblich sinkt, kann der Broker sie verkaufen, um die Margenanforderungen zu erfüllen. Wenn Sie das Margin-Handbuch von Wealthfront lesen, sehen Sie diesen Abschnitt darüber, was Wealthfront in Bezug auf Ihr Konto tun darf (dies ist im Wesentlichen derselbe Text für alle Margin-Konten und nicht nur bei Wealthfront):
Sie können mehr Geld verlieren, als Sie auf das Margin-Konto einzahlen. Ein Rückgang des Werts von Wertpapieren in Ihrem Margin-Konto kann erfordern, dass Sie uns zusätzliche Mittel zur Verfügung stellen, um den Zwangsverkauf dieser Wertpapiere oder anderer Wertpapiere oder Vermögenswerte auf Ihrem Konto/Ihren Konten zu vermeiden. Wir können den Verkauf von Wertpapieren oder anderen Vermögenswerten erzwingen in Ihrem Konto/Ihren Konten. Wenn das Eigenkapital auf Ihrem Margin-Konto unter die Mindestmargenanforderungen oder unsere höheren „Haus“-Anforderungen fällt, können wir die Wertpapiere oder anderen Vermögenswerte auf einem Ihrer Konten, die bei uns geführt werden, verkaufen, um den Margenmangel auszugleichen. Sie sind nach einem solchen Verkauf auch für etwaige Fehlbeträge auf dem Konto verantwortlich. Wir können Ihre Wertpapiere oder andere Vermögenswerte verkaufen, ohne Sie zu kontaktieren. Einige Anleger glauben fälschlicherweise, dass ein Unternehmen sie kontaktieren muss, damit ein Margin Call gültig ist, und dass das Unternehmen Wertpapiere oder andere Vermögenswerte in ihren Margin-Konten nicht liquidieren kann, um dem Call nachzukommen, es sei denn, das Unternehmen hat sie zuvor kontaktiert. Das ist nicht der Fall. Obwohl wir versuchen werden, Sie über Nachschussforderungen zu informieren, sind wir dazu nicht verpflichtet. Aber selbst wenn wir Sie kontaktiert und Ihnen ein bestimmtes Datum genannt haben, bis zu dem Sie einem Margin Call nachkommen können, können wir trotzdem die notwendigen Schritte unternehmen, um unsere finanziellen Interessen zu schützen, einschließlich des sofortigen Verkaufs der Wertpapiere ohne Vorankündigung an Sie. Sie haben kein Wahlrecht welche Wertpapiere oder sonstigen Vermögenswerte auf Ihrem Konto/Ihren Konten liquidiert oder verkauft werden, um einen Margin Call zu erfüllen. Da die Wertpapiere eine Sicherheit für das Margin-Darlehen darstellen, haben wir das Recht zu entscheiden, welches Wertpapier wir verkaufen, um unsere Interessen zu schützen. Wir können unsere „hausinternen“ Margenanforderungen jederzeit erhöhen und müssen Sie nicht im Voraus schriftlich benachrichtigen . Diese Änderungen in der Firmenpolitik treten häufig sofort in Kraft und können zur Ausgabe einer Mindesteinschussforderung führen. Ihr Versäumnis, dem Call nachzukommen, kann dazu führen, dass wir Wertpapiere in Ihrem Konto/Ihren Konten liquidieren oder verkaufen. Sie haben keinen Anspruch auf Verlängerung der Frist für einen Margin Call. Während Ihnen unter bestimmten Bedingungen eine Fristverlängerung zur Erfüllung der Margenanforderungen zur Verfügung stehen kann, hat ein Kunde keinen Anspruch auf Verlängerung.
Diese werden alle gut verstanden, wenn Sie ein Margin-Konto verwenden. Sie werden es vielleicht erkennen, wenn Sie denken, dass dies etwas anderes oder radikal Neues ist. Wenn Sie etwas leihen und der Wert dieses Etwas sinkt, muss der Kreditgeber Maßnahmen ergreifen, um sich zu schützen.
Es gibt auch einige andere Falten. Beispielsweise können Sie kein Vermögen in einem Rentenkonto verwenden.
Im Fall von Wealthfront und mehreren anderen werden alle Einzahlungen auf das Anlagekonto, das mit der Portfolio-Kreditlinie verbunden ist, zuerst auf den ausstehenden Saldo (das Darlehen) angewendet. Sie sollten also Einzahlungen auf ein anderes Konto vornehmen, es sei denn, Sie wollten den Kredit zurückzahlen.
Dies bedeutet auch, dass etwaige Beteiligungen, die Dividenden ausschütten, als Zahlungen für das Darlehen behandelt werden. Kleinere Details, aber das kann von Bedeutung sein, wenn Sie sich auch für das Einkommen auf diese Dividendenaktien verlassen.
Wenn Sie in der Nähe einkaufen, ist es für Sie von Vorteil, Ihre Hausaufgaben zu machen, da die Preise variieren. Nur in den Beispielen…