Robo Advisors gibt es schon seit Jahren. Betterment, eines der ältesten, wurde vor über zehn Jahren im Jahr 2008 gegründet und verwaltet ein Vermögen von 29 Milliarden US-Dollar (Stand: April 2021). Es verblasst immer noch im Vergleich zu Vanguard, das 1975 gegründet wurde und ein verwaltetes Vermögen von 7,2 Billionen US-Dollar hat (Stand Januar 2021), aber es hat sich eine beträchtliche Nische in der Anlagewelt geschaffen.
Ich denke, Robo-Advisors sind eine großartige Innovation. Ich benutze einfach keine.
Für mich vermute ich, dass es eine Frage des Timings ist. Ich begann 1998 mit einer aufstrebenden Roth IRA zu investieren. Mein Vater half mir, Vanguard zu eröffnen.
Mein „richtiger“ Einstieg ins Investieren kam erst, als ich 2003 mein Studium abgeschlossen und angefangen hatte zu arbeiten. Das war ein Volltreffer 5 Jahre bevor es Robo-Advisors gab.
Als sie anfingen, war ich nicht mehr in ihrem Zielmarkt. Ich hatte die Recherche und Vorarbeit geleistet, war bereits mit den gewünschten Zuteilungen investiert und konzentrierte mich darauf, mehr zu sparen.
Wenn ich jedoch zurückblicke, weiß ich nicht, ob ich in einen Robo-Advisor investiert hätte, wenn es ihn gegeben hätte, als ich anfing.
Hier sind einige Gründe dafür:
InhaltsverzeichnisIch möchte es selbst machenWas Sie hierher gebracht hat, bringt Sie nicht weiter6,8 % Betterment Account #1 (70 % Aktien, 30 % Bonds)Betterment Account #2 (90 % Aktien, 10 % Bonds)Persönliches Kapital ( 70 % Aktien, 17 % Anleihen, 13 % Alternative)Zieldatum FondsalternativenÄnderungen der zugrunde liegenden StrategieKosten und Gebühren spielen eine Rolle
Ich will es selbst machen
Wenn man jung ist, hat man mehr Zeit als Geld.
Als ich jünger war, habe ich versucht, alles selbst zu reparieren, wenn etwas kaputt ging. Manchmal, auch heute noch, versuche ich, Dinge selbst zu reparieren, wenn es möglich ist und ich Zeit habe, weil es ein Gefühl des Stolzes mit sich bringt. Erst kürzlich funktionierte das Außengerät unserer Klimaanlage nicht mehr und ich konnte es reparieren, indem ich den Kondensator ersetzte. Es stellt sich heraus, dass dies das Einzige ist, was man ohne Lizenz in diesen Dingen reparieren kann, aber es war ein lustiger Grund, stolz zu sein.
Vor Kindern habe ich Dinge stundenlang studiert, weil ich Stunden hatte, um sie zu studieren. Nun, nicht so sehr.
Aber damals habe ich das Investieren durch Lesen gelernt. Ob Bücher oder Websites, ich lese viel. Und ich wusste genug, um zu wissen, dass Investieren nicht ausgefallen oder kompliziert sein musste.
Ich habe ein paar preiswerte Optionen in meinem 401(k) ausgewählt und es mit Indexfonds in meinem Roth IRA und steuerpflichtigen Konten ergänzt. Ich hatte keinen Finanzplan, aber ich wusste, dass ich für den Ruhestand sparen musste, also sparte ich.
Ich glaube nicht, dass ich einen Robo-Advisor gebraucht hätte, um mir dabei zu helfen, weil ich es selbst machen wollte. Das soll nicht heißen, dass DIY besser ist (und das ist es oft nicht!), aber wenn ich meine Natur kenne, hätte ich wahrscheinlich niemandem eine Gebühr zahlen wollen, der mir dabei hilft.
Was Sie hierher gebracht hat, bringt Sie nicht dorthin
„Was dich hierher gebracht hat, bringt dich nicht dorthin“ ist eine Idee, die ich in vielen Bereichen meines Lebens gesehen habe.
Wenn Sie jünger sind, ist es wichtig, sich in die Gruppe einzufügen, die Regeln zu befolgen und auf Ihre Lehrer zu hören. Wenn Sie älter werden, hängt der Erfolg oft von Ihrer Fähigkeit ab, über den Tellerrand zu schauen, kreativ zu sein und zu erkennen, dass die Regeln nur Richtlinien sind. 🙂
Die gleiche Idee gilt in vielen Bereichen, einschließlich Investitionen.
Beim Investieren ist der Schlüssel früh, so viel wie möglich zu sparen und Ihr Geld auf den Markt zu bringen. Was Sie auswählen, ist wichtig, aber nicht so wichtig wie viel zu sparen.
Wenn Sie älter werden, geht es darum, Ihre Allokation richtig zu gestalten und ein angemessenes Risikoniveau für Ihre Bedürfnisse einzugehen. Mehr zu sparen ist zwar gut, aber weniger wichtig, weil Ihr Notgroschen so groß ist. Risikostreuung, Neugewichtung und andere Aufgaben gewinnen an Bedeutung. Wenn Sie sich dem Ruhestand nähern, stellen Sie besser sicher, dass Ihre Zuweisung nicht so viel Risiko birgt wie ein 20-Jähriger!
Robo-Berater helfen neuen Anlegern, indem sie ihnen den beängstigenden Schritt abnehmen, in was sie investieren möchten. Wenn Sie sich keine Gedanken über die „richtige“ Allokation oder die „richtigen“ Investitionen machen müssen, können Sie sich darauf konzentrieren, Geld zu sparen und Geld zu bekommen es auf Ihr Konto.
Das ist ein großer Vorteil und hat zu viel mehr Einsparungen geführt, als dies sonst der Fall wäre.
Die Herausforderung wird sich jedoch stellen, wenn Sie in das mittlere Spiel des Investierens übergehen.
Das Problem mit Robo-Advisors ist, dass sie in eine ganze Menge Dinge investieren. Schauen Sie sich einfach das Portfolio dieses 35-Jährigen bei Betterment and Personal Capital an:
6,8 % Verbesserungskonto Nr. 1 (70 % Aktien, 30 % Anleihen)
38 % Goldman Sachs Active Beta US Large Cap (GSLC) (Gebühr 0,09 %)
1,1 % Vanguard Small Cap ETF (VB) (Gebühr 0,05 %)
9,8 % iShares Core MSCI EAFE ETF (IEFA) (Gebühr 0,09 %)
11,7 % Goldman Sachs Emerging Markets Equity (GEM) (Gebühr 0,37 %)
9,6 % iShares MSCI EAFE Small Cap ETF (SCZ) (Gebühr 0,33 %)
0,5 % iShares TIP ETF (TIP) (Gebühr 0,20 %)
3,0 % Goldman Sachs Treasury Access ETF (GBIL) (Gebühr 0,12 %)
9,9 % Vanguard Long Term Corporate Bond (VCLT) (Gebühr 0,07 %)
0,8 % Goldman Sachs Access Investment Grade Corporate ETF (GIGB) (Gebühr 0,14 %)
2,4 % Goldman Sachs Access High Yield Corporate Bond (GHYB) (Gebühr 0,34 %)
5,7 % iShares Emerging Markets USD Bond ETF (EMB) (Gebühr 0,40 %)
7,2 % Market Vectors JP Morgan EM Local Currency Bond (EMLC) (Gebühr 0,30 %)
Verbesserungskonto Nr. 2 (90 % Aktien, 10 % Anleihen)
32,3 % Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) (Gebühr 0,04 %)
8,3 % Vanguard Value ETF (VTV) (Gebühr 0,05 %)
7,0 % Vanguard Mid-Cap Value ETF (VOE) (Gebühr 0,07 %)
5,9 % iShares Russell 2000 Value ETF (IWN) (Gebühr 0,24 %)
22,9 % Schwab International Equity ETF (SCHF) (Gebühr 0,06 %)
13,9 % Vanguard FTSE Emerging Markets (VWO) (Gebühr 0,14 %)
0,6 % Vanguard Short Term Inflation Protected Securities ETF (VTIP) (Gebühr 0,06 %)
1,1 % iShares Core Total US Bond Market ETF (AGG) (Gebühr 0,05 %)
3,7 % iShares National AMT-Free Muni Bond ETF (MUB) (Gebühr 0,07 %)
2,8 % Vanguard Total International Bond ETF (BNDX) (Gebühr 0,09 %)
1,5 % iShares Emerging Markets USD Bond ETF (EMB) (Gebühr 0,40 %)
Persönliches Kapital (70 % Aktien, 17 % Anleihen, 13 % Alternativen)
2,2 % iShares Gold Trust ETF (IAU) (Gebühr 0,25 %)
0,8 % iShares Intl Treasury Bond ETF (IGOV) (Gebühr 0,12 %)
2,5 % Vanguard Global ex-US Real Estate Index ETF (VNQI) (Gebühr 0,14 %)
4,9 % Vanguard Tax-Exempt Bond Index Fund ETF (VTEB) (Gebühr 0,08 %)
1,7 % iShares iBoxx $ Investment Grade Corporation (LQD) (Gebühr 0,35 %)
3,8 % Vanguard REIT Index Fund ETF (VNQ) (Gebühr 0,12 %)
2,0 % iShares TIP Bond ETF (TIP) (Gebühr 0,19 %)
0,8 % Vanguard Total Bond Index ETF (BNDX) (Gebühr 0,09 %)
2,3 % iShares 3-7 Yr Treasury Bond ETF (IEI) (Gebühr 0,15 %)
0,8 % iShares 0-5 yr TIPS Bond ETF (STIP) (Gebühr 0,06 %)
3,4 % Vanguard Short Term Bond Index Fund EGTF (BSV) (Gebühr 0,07 %)
6,5 % iShares Russell 2000 ETF (IWM) (Gebühr 0,19 %)
13,6 % Schwab International Equity ETF (SCHF) (Gebühr 0,06 %)
2,7 % Schwab US Small Cap ETF (SCHA) (Gebühr 0,05 %)
1,6 % Vanguard Small-Cap Value Index Fund ETF (VBR) (Gebühr 0,07 %)
1,9 % Vanguard FTSE All-World ex US Small Cap ETF (VSS) (Gebühr 0,12 %)
1,8 % PowerShares DB Optimum Yield Diversified ETF (PDBC) (Gebühr 0,58 %)
0,11 % iShares 0-5 Yr High Yield Corporate Bond (SHYG) (Gebühr 0,30 %)
5,8 % Vanguard FTSE Emerging Markets Indexfonds (VMO)
OMG.
Toll, dass er investiert hat. Das ist mit Abstand der wichtigste Faktor in einem erfolgreichen Portfolio.
Aber was passiert, wenn er sich ins Mittelspiel wagt, wo Investoren oft das Vertrauen gewinnen, ihre Investitionen auszuwählen? Wir erfahren, dass es nicht mehr annähernd so beängstigend ist wie früher, und dass man eine ganze Menge Performance erzielen kann, wenn man nur in ein einfaches Portfolio aus drei oder vier Fonds investiert. Sie brauchen nicht die Wäscheliste der Investitionen.
Das Problem ist, wenn Sie zu einem einfacheren Portfolio wechseln möchten. Von dieser Liste zu einem Portfolio mit drei bis vier Fonds zu gelangen, ist mit einigen Schmerzen verbunden und könnte abschreckend wirken.
Sie könnten argumentieren, dass Sie diese chaotische Übergangszeit überspringen und sich einige Kopfschmerzen ersparen können, indem Sie von Anfang an mit einem einfachen Portfolio arbeiten.
Eine Alternative zu einem vollwertigen Roboadvisor ist die Zusammenarbeit mit etwas wie Vanguards Personal Advisor Services – ihre Berater empfehlen eine Vermögensallokation basierend auf Ihren finanziellen Bedürfnissen, aber es handelt sich ausschließlich um Vanguard-Fonds und es ist wie eine Handvoll, nicht mehr als ein Dutzend. Außerdem haben sie einen Vanguard Digital Advisor Service, der Robo-Advisors sehr ähnlich ist.
Zieldatum Fondsalternativen
Wenn Sie sich nicht trauen, Ihre Anlagen auszuwählen, können Sie dies einem Fondsmanager überlassen.
Jeder große Broker hat seine Version eines Ziel-Rentenfonds – der sich basierend auf Ihrem angestrebten Rentendatum anpasst. Die Namen mögen unterschiedlich sein, aber das Ziel ist das gleiche. Vanguard nennt sie Target Retirement Funds, Fidelity nennt sie Freedom Funds, Charles Schwab nennt sie Target Date Funds usw.
Diese Optionen werden auch etwas günstiger in den Gebühren und einfacher zu verwalten sein, da diese Dachfonds selbst nur ein einziger Fonds sind. Aus steuerlichen Gründen handelt es sich um einen Einzelposten und nicht um die zugrunde liegende Liste.
Während Zieldatumsfonds sich anpassen, um auf ein „Ruhestandsdatum“ zu gleiten, können Sie auch einfach auf der Grundlage Ihrer gewünschten Zuteilung auswählen. Vanguard bietet LifeStrategy-Fonds an, die einfache Mischungen aus Aktien und Anleihen sind, jeweils mit einem empfohlenen Zeithorizont:
LifeStrategy Income Fund: 80 % Obligationen, 20 % Aktien bei einem Anlagehorizont von 3-5 Jahren, 0,11 % GebührLifeStrategy Conservative Growth Fund: 60 % Anleihen, 40 % Aktien bei einem Anlagehorizont von 5+ Jahren, 0,12 % GebührLifeStrategy Moderate Growth Fund: 40 % Obligationen, 60 % Aktien bei einem Anlagehorizont von 5+ Jahren, 0,13 % GebührLifeStrategy Growth Fund (VASGX): 20 % Anleihen, 80 % Aktien bei einem Anlagehorizont von 5+ Jahren, 0,14 % Gebühr
Diese Fonds halten andere Vanguard-Fonds. Beispielsweise hält der LifeStrategy Growth Fund (VASGX) diese Vanguard-Fonds (Stand: 31.10.2021):
Vanguard Total Stock Market Index Fund Anlegeranteile – 49,00 % Vanguard Total International Stock Index Fund Anlegeranteile – 32,00 % Vanguard Total Bond Market II Index Fund – 13,30 % (nur institutionell) Vanguard Total International Bond Index Fund – 5,00 % Vanguard Total International Bond II Indexfonds – 0,70 %
Aber im Gegensatz zu Robo-Advisors melden Sie beim Verkauf Ihrer Anteile an VASGX nur den Verkauf von VASGX und nicht die vier zugrunde liegenden Fonds.
Sie müssen nicht vier Fonds im Auge behalten, sondern nur einen.
Zugrunde liegende Strategieänderungen
Wenn Sie mit einem Robo-Advisor investieren, verlassen Sie sich auf die Roboter und ihre Designer.
Manchmal ändern sich Roboter.
Im Februar 2018 führte Wealthfront seinen internen Risikoparitätsfonds, den Wealthfront Risk Parity Fund (WFRPX), ein. Standardmäßig flossen 20 % aller Investitionen in den hauseigenen Fonds. Sie konnten sich abmelden, aber Sie mussten sich ausdrücklich abmelden, anstatt sich ausdrücklich anzumelden.
Manchen gefiel das natürlich nicht (ich würde es nicht tun).
Die Risikoparität selbst ist nicht neu, sie ist eine Allokationsstrategie, die eher auf dem Risiko (Volatilität) als auf Vermögenswerten und erwarteten Renditen basiert (wenn Sie Ihre eigene erstellen möchten, verwenden Sie Portfolio Visualizer und wählen Sie Risk Parity aus dem Dropdown-Menü „Optimization Goal“ (Optimierungsziel) aus).
Es ist eine gute Strategie, aber es ist nicht dasselbe, was die meisten Robo-Berater ursprünglich versprochen haben – Vermögensallokationen, die sich auf kostengünstige Indexfonds stützen. Das ist nicht unbemerkt geblieben.
Was auch nicht half, war, dass dieser Fonds unterdurchschnittlich abschnitt und die Leute nicht glücklich waren, wie es oft der Fall ist, wenn etwas Geld verliert. Es ändert auch die Art des Geschäfts, von einem Allokationsberatungsdienst zu einem, der auch einen Fonds hat … und Menschen zu diesem Fonds führt.
Das ist vorerst ein Einzelfall, aber es unterstreicht ein wichtiges Konzept – wenn Sie sich auf eine andere Person verlassen, um Entscheidungen zu treffen, müssen Sie auch die Ergebnisse akzeptieren. Wenn Sie diese Autorität aufgeben, können Sie sich nicht umdrehen und sich beschweren, wenn die Entscheidung ein schlechtes Ergebnis hat. Das Problem ist, dass Sie, wenn Sie sich auf einen Robo-Berater verlassen, um die Hände frei zu haben, die Dinge vielleicht nicht so genau beobachten möchten.
Wenn ich in einen Indexfonds investiere, kann er sich auch ändern, wenn sich der Index ändert … aber die zugrunde liegende Strategie nicht.
Kosten und Gebühren spielen eine Rolle
Die Gebühren summieren sich und wenn Sie etwas dafür bekommen, ist es großartig. Aber wenn Sie an dem Punkt angelangt sind, an dem Sie es selbst tun möchten, macht es wenig Sinn, einen Robo-Advisor zu bezahlen.
Beispielsweise berechnen die meisten Robo-Advisors etwa 0,25 %. Viele günstige…