Investieren ist viel wie Religion.
Beide verlassen sich auf den Glauben, beide haben Rituale, und für den außenstehenden Beobachter gibt es Aspekte davon, die nicht der Intuition oder Erwartung zu folgen scheinen.
Beim Investieren mischen Sie auch ein bisschen Glücksspiel mit ein, das viele Leute für sich zu genießen scheinen. Wie ein moderner Goldrausch kann der Aktienmarkt sehr aufregend erscheinen, wenn man bedenkt, dass man in Unternehmen investieren kann, die sich in kurzer Zeit erheblich bewegen. Mischen Sie Optionen, Derivate und andere esoterische Investitionen ein und Sie betreten jetzt echtes Glücksspielgebiet.
Wie alles beim Glücksspiel suchen die Menschen immer nach einem Vorteil. Ein Trinkgeld. Ein Hinweis. Alles, um ihnen einen kleinen Schub zu geben.
Das Schöne am Investieren ist, dass es die Form von technischen Indikatoren annimmt. Dies ist der Fall, wenn sich die Aktienkurse so bewegen, dass die Gläubigen glauben, dass es eine höhere Wahrscheinlichkeit gibt, dass sich die Aktie infolgedessen nach oben oder unten bewegt. Diese Spieler verlassen sich auf diese Indikatoren, um ihnen einen Vorteil zu verschaffen. Indem sie ein Muster sehen, wie z. B. eine Tasse und einen Griff, glauben sie, dass eine Aktie eine bestimmte Leistung mit einem viel höheren Prozentsatz erzielen wird als ohne das Muster.
Der Spaß beginnt, zumindest für mich, wenn diese Dinge anfangen, Namen zu bekommen. Und einer meiner Favoriten ist kein technischer Indikator, sondern eine Auswahlstrategie namens Dogs of the Dow. Ich vermute, ein Teil des Reizes liegt in seiner Einfachheit.
Was sind die Hunde des Dow?
Die Dogs of the Dow ist der Begriff, der für die Anlagestrategie verwendet wird, die versucht, den Dow Jones Industrial Average zu schlagen, indem sie die zehn Unternehmen mit der höchsten Rendite im Dow auswählt. Es wurde erstmals 1991 von Michael B. O’Higgins in seinem Buch „Beating the Dow“ geprägt. Das Buch wurde seitdem überarbeitet und 2011 neu veröffentlicht.
Wie Sie vielleicht wissen, besteht der Dow Jones Industrial Average Index aus nur dreißig Unternehmen. The Dogs of the Dow wählt aus diesen dreißig Unternehmen die zehn Unternehmen mit der höchsten Dividendenrendite aus.
Es gibt auch Small Dogs of the Dow, die einfach die fünf preisgünstigsten der zehn Dogs of the Dow sind.
Die grundlegende Prämisse, warum die Dogs of the Dow funktionieren, ist, dass Sie Blue-Chip-Unternehmen nehmen und diejenigen auswählen, die möglicherweise etwas unbeliebt sind. Sie sind „etwas in Ungnade gefallen“, weil ihre höhere Dividendenrendite ein Produkt eines deflationierten Aktienkurses sein könnte. Dies setzt eine große Annahme voraus, dass sie alle ungefähr gleich viel abwerfen sollten und dass sie trotz der wirtschaftlichen Bedingungen auf relativer Basis weiterhin die gleiche Rendite abwerfen werden (weil sie Blue-Chip-Unternehmen sind).
Die Annahmen sind ein bisschen weit hergeholt und es gibt einige davon, aber das hat seine Anhänger nicht aufgehalten. Aber es unterscheidet sich nicht allzu sehr von Dividendenaristokraten oder anderen Filterkriterien.
Es ist ein sehr einfach auszuführendes System … aber funktioniert es?
Wie effektiv sind Hunde des Dow?
Es gibt eine Website, die den Hunden des Dow gewidmet ist, und sie haben recherchiert, wie sie sich im Vergleich zu verschiedenen Indizes entwickelt hat. Bei Daten von Ende 1999 bis Ende 2018 hatten die Dogs of the Dow eine Rendite von 9,0 %.
Zum Vergleich: Der Dow Jones Industrial Average hat eine Rendite von 7,5 % erzielt. Die Dogs of the Dow haben den breiteren DJIA übertroffen.
Allerdings sind die Dogs of the Dow im Jahr 2019 hinter dem breiteren DJIA zurückgeblieben. Er mag sich über 20 Jahre gut entwickelt haben, aber im vergangenen Jahr hinkte er deutlich hinterher (12,9 % für die Dogs gegenüber 19,5 % für den DJIA bis zum 11.12.2019). ).
Der knifflige Teil, und das mag ein unfairer Vergleich sein, ist, dass der S&P 500 und der DJIA sehr unterschiedliche Indizes sind. Zum 11.12.2019 hat der S&P 500 um 25 % zugelegt, während DJIA nur um 19,5 % zugelegt hat.
Wenn Sie den Aktienanteil Ihres Portfolios zuweisen, sollten Sie besser in die Dogs of the Dow investieren oder ihn einfach in einen Indexfonds stecken?
Wie sollten Sie die Hunde verwenden?
Kaufen Sie niemals ein Unternehmen, nur weil es zu einer Strategie passt!
Ich würde diese Unternehmen ähnlich behandeln, wie ich Dividendenkönige und Dividendenaristokraten behandle, und sie als Ausgangspunkt für Ihre Recherche verwenden. Tauchen Sie tiefer in die Finanzdaten ein, um herauszufinden, warum diese Unternehmen im Vergleich zu ihren Blue-Chip-Konkurrenten eine höhere Rendite erzielen. Sehen Sie, was ihre Interessenten sind und ob Sie bei dem Unternehmen an Bord sein wollen, nicht nur, weil sie auf einer Liste mit einem lustigen Namen stehen.
Wenn Sie 2019 nur in die Hunde investiert hätten, hätten Sie eine der Aktien mit der besten Performance im Dow verpasst – Disney!
Und wenn du nur in Dogs of the Dow investiert hättest, hättest du den gesamten S&P 500 und andere Unternehmen verpasst, die sich recht gut entwickelt haben.
Verwenden Sie es also als Ausgangspunkt, aber gehen Sie bei dieser Strategie nicht all-in.
2018 Hunde des Dow
Die Dogs of the Dow sind einfach zu finden, nehmen Sie einfach die dreißig Unternehmen im DJIA und sortieren Sie sie nach Dividendenrendite am letzten Tag des Jahres.
Für 2018 waren die Hunde des Dow (alphabetische Reihenfolge):
Chevron Cisco Systems Coca-Cola ExxonMobil General Electric IBM Merck Pfizer Procter & Gamble Verizon
Wenn Sie sich diese Liste ansehen, ist sie ein Who-is-Who der Blue-Chip-Unternehmen.
Wir werden diese Liste mit den 2019 Dogs of the Dow aktualisieren, wenn das Jahr endet.