Occams Rasiermesser ist die Idee, dass die einfachere Lösung eher richtig ist als komplexe Lösungen.
Beim Investieren liegt Occams Rasiermesser richtig. Einfach ist besser.
Und in diesem Fall bedeutet einfach eine Handvoll passiv verwalteter Indexfonds.
Langfristig hat Indexanlage aktiv verwaltete Fonds und Hedgefonds geschlagen. Am bekanntesten war die 1-Millionen-Dollar-Wette zwischen einem Co-Manager bei Protégé Partners (einem Hedgefonds) und Warren Buffett.
Die Wette war, dass ein Fonds aus fünf Hedgefonds den S&P 500 über 10 Jahre schlagen könnte… SPOILER-ALARM! Es hat nicht.
(und es verlor mit einem sehr breiten Vorsprung)
Es gibt viele Gründe, warum passiv verwaltete Indexfonds aktiv verwaltete Fonds schlagen.
Aber es gibt auch ziemlich viele von ihnen. Wenn Sie sich einige der beliebtesten Vanguard-Fonds ansehen, sehen Sie sowohl Total Stock Market als auch S&P 500. Was ist der Unterschied? Brauchst du sie beide? Was ist die Mischung?
Glücklicherweise ist es sogar noch einfacher.
Mit nur drei Fonds können Sie ein großartiges diversifiziertes Portfolio aufbauen.
InhaltsverzeichnisWas ist das Drei-Fonds-Portfolio?Wie lege ich meine Allokation fest?Andere „faule“ PortfoliosIst es wirklich so einfach?
Was ist das Drei-Fonds-Portfolio?
Wenn Sie kein großer Fan von Vanguard, Jack Bogle (Gründer von Vanguard) oder ein Boglehead (große Fans von Vanguard) sind, wissen Sie wahrscheinlich nicht, wer Taylor Larimore ist.
Taylor Larimore gilt als Dekan der Bogleheads und Autor mehrerer Bücher, von denen eines den Titel The Bogleheads’ Guide to the Three-Fund Portfolio trägt.
Ich denke, man kann mit Sicherheit sagen, dass er der Urheber der Idee eines Drei-Fonds-Portfolios ist, das zuletzt in diesem Beitrag in den Boglehead-Foren im Jahr 2012 festgehalten wurde. Das Drei-Fonds-Portfolio ist eines der beliebtesten Portfolio-Setups unter Bogleheads Diversifikation und ihre Einfachheit.
Ein Drei-Fonds-Portfolio besteht aus:
„Total Market“-Indexfonds für inländische Aktien „Total Market“-Indexfonds für internationale Aktien „Total Market“-Indexfonds für Anleihen
Sie können diese Mittel von überall erhalten, aber die drei Vanguard-Fonds, die zu diesem Ansatz passen, sind:
Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSAX)Vanguard Total International Stock Index Fund (VTIAX)Vanguard Total Bond Market Fund (VBTLX)
Manchmal spricht man von einem Vier-Fonds-Portfolio. Das ist ein Portfolio aus drei Fonds plus eine internationale Anleihenkomponente, wie der Vanguard Total International Bond Index (VTABX).
Ich liste Vanguard-Fonds auf, aber Sie können auch in Exchange Traded Funds (ETFs) investieren (hier ist ein längerer Artikel über die Unterschiede zwischen ETFs und Investmentfonds). Sie sind funktional gleich und ETFs sind möglicherweise etwas billiger.
Die ETFs sind:
Vanguard Total Stock Market ETF (VTI)Vanguard Total International Stock ETF (VXUS)Vanguard Total Bond Market Fund (BND)Vanguard Total International Bond Index (BNDX)
Es ist wichtig zu beachten, dass Sie normalerweise Gesamtmarktfonds als Ihren inländischen Aktienmarktfonds wünschen, Sie möchten nicht mit einem S&P 500-Index gehen, da dieser etwas enger ist.
Hier sind die Unterschiede zwischen VOO (S&P 500 Index) und VTI (Total Market).
Wie lege ich meine Zuordnung fest?
Tolle Frage!
Ich denke, es gibt keine bessere Antwort, als diesen Investorenfragebogen mit 12 Fragen von Vanguard auszufüllen.
Alternativ können Sie die sehr einfachen 120 minus Ihr Alter als Aktienprozentsatz verwenden. Ein 40-Jähriger würde zu 80 % in Aktien und zu 20 % in Anleihen investieren.
Larimore bietet in seinem Buch die Regel an, dass Sie Ihr Alter in Fesseln halten sollten. Ein 40-Jähriger würde also zu 60 % in Aktien und zu 40 % in Anleihen investieren.
Das wird Ihnen den Prozentsatz von Aktien und Anleihen sagen. Die Forschung von Larimore und Vanguard zu internationalen Aktien schlägt eine internationale Allokation von 20 % vor, bei der Sie entscheiden können, wie viel internationales Engagement Sie bevorzugen, aber von dort aus ist die Mathematik einfach.
Wenn Sie 80 % Aktien und 20 % Anleihen erhalten haben und eine internationale Allokation von 20 % haben möchten, investieren Sie wie folgt in die drei Fonds:
Total Stock Market (VTSAX) – 64 % Total International Stock (VTIAX) – 16 % Total Bond Market Fund (VBTLX) – 20 %
Andere „faule“ Portfolios
Das Drei-Fonds-Portfolio ist eines der bekannteren „faulen Portfolios“, aber Sie haben wahrscheinlich schon von anderen gehört, wie dem Couch-Potato-Portfolio von Scott Burns oder dem Lazy-Portfolio von Rick Ferri oder seinem „Core Four“-Portfolio. Sie sind großartige Namen, aber im Grunde die gleiche Idee – eine kleine Anzahl kostengünstiger Indexfonds mit minimaler (oder keiner) Überschneidung.
Couchpotato von Scott Burns ist eine gleichmäßige Aufteilung des Vanguard Inflation-Protected Securities Fund (VIPSX), des Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSAX) und des Vanguard Total International Stock Index Fund (VTIAX).
Rick Ferris Core Four besteht aus dem Drei-Fonds-Portfolio plus einem Vanguard REIT Index Fund (VGSLX).
Dann gibt es das allseits beliebte Ray Dalio All-Weather Portfolio, das einen anderen Ansatz bietet – eine Vermögensallokation, die darauf abzielt, eine positive Rendite in allen Arten von Märkten zu bieten. Dieser ist weniger „faul“ als andere, da er eine Mischung aus fünf Anlageklassen hat:
30 % in US-Aktien, 40 % in langfristige US-Staatsanleihen, 15 % in mittelfristige US-Staatsanleihen, 7,50 % in Gold, 7,50 % in einen breiten Rohstoffkorb
Wie Sie sehen können, sind die meisten ziemlich einfach, elegant faul und haben lustige Namen.
Ist es wirklich so einfach?
Ja.
Der schwierige Teil besteht darin, sich selbst davon zu überzeugen, dass Sie nur drei oder vier Fonds benötigen. Wir alle sind darauf trainiert zu glauben, dass das Investieren super kompliziert ist, dass man eine Menge Training und Ausbildung braucht und es nicht selbst tun kann.
Tatsächlich fragen Sie sich vielleicht sogar, ob Ihr S&P 500-Indexfonds VOO oder SPY sein sollte! Es ist nicht so wichtig.
Manche Leute verdienen mehr Geld, wenn Sie denken, dass es kompliziert ist.
Der kompliziertere Weg = mehr Hände in der Tasche.
Börsenmakler verdienen Geld, wenn Sie eine Aktie kaufen und verkaufen. Aktiv verwaltete Investmentfonds ziehen einen kleinen Teil Ihrer Investition ab, egal ob es im Jahresverlauf nach oben oder nach unten geht. Hedgefonds nehmen einen kleinen Prozentsatz des Gesamtvermögens plus einen größeren Prozentsatz der Gewinne.
Jeder verdient Geld mit Ihrem Geld.
Dann haben Sie einen Typen wie Jack Bogle, Gründer von Vanguard, der sagt, dass Sie den gesamten S&P 500-Index (VTSAX) erhalten und nur 0,04 % pro Jahr zahlen können. Sie können Aktien sogar kostenlos kaufen und verkaufen.
Für jeweils 1.000 Dollar, die Sie investieren, zahlen Sie 40 Cent. VIERZIG CENT.
Aus diesem Grund verwaltet Vanguard Billionen an Vermögen. Und warum jede große Investmentfondsgesellschaft wie Fidelity auch ein ähnliches Produkt mit einer ähnlichen Kostenquote hat.
Und alles, was Sie brauchen, ist eine Handvoll Gelder, um für den Ruhestand zu sparen.