Am 30. Oktober 2015 stimmte der Securities and Exchange Committee für Title III des JOBS Act (Jumpstart Our Business Startups). Titel III würde es nicht akkreditierten Investoren ermöglichen, in Startups zu investieren.
Ein akkreditierter Investor ist jemand, der über ein Nettovermögen von mindestens einer Million US-Dollar verfügt, ohne Hauptwohnsitz, oder über ein Einkommen von mindestens 200.000 US-Dollar in jedem der letzten zwei Jahre (300.000 US-Dollar, wenn Sie verheiratet sind). Es ist eine hohe Messlatte.
In den letzten drei Jahren habe ich sechsstellige Summen in verschiedene „Angel“-Investitionen (für Aktien, Wandelanleihen, Hybride davon) in rund 10 Unternehmen investiert. Alle auf der Suche nach diesem süßen, süßen passiven Einkommen.
Die Zahl der direkten Aktiengeschäfte (ich gebe Geld, ich bekomme Eigenkapital) ist gering (2).
Ein Unternehmen gab das Kapital mit einem kleinen Verlust (10 %) zurück, und ein Unternehmen wird wahrscheinlich einen vollständigen Verlust erleiden. Der Rest ist in guter Verfassung und leistet regelmäßige Ausschüttungen oder pünktliche Zinszahlungen auf die Schulden.
Alles in allem habe ich eine Tragödie vermieden. Ich hinke auch dem S&P500 hinterher mit großem Abstand (keine genaue Benchmark für diese Anlageklasse, aber dort wäre das Geld gewesen).
Wenn ich könnte, würde ich es komplett vermeiden. Hier ist der Grund.
Eine Einschränkung – ich werde und habe, nachdem ich diesen Beitrag geschrieben habe, Angel in Projekte investiert, an die ich glaubte und die ich erfolgreich machen wollte. Ich bin nicht gegen die Idee, dass Engel in ihrer Gesamtheit investieren, ich sehe nur keinen Weg Für mich Renditen zu generieren. Vielleicht war das ein Grund, warum mein erster Vorstoß so schlecht war? Wer weiß, aber ich wollte diese Klarstellung hinzufügen, weil ich denke, dass die Absicht (Rendite vs. Support) ein wesentlicher Unterschied ist.
InhaltsverzeichnisDu spielst nur GlücksspielIch kann Gelegenheiten nicht einschätzenEs ist illiquide…was scheiße ist.Es macht keinen SpaßDu willst es trotzdem machen?
Du spielst nur
Meine allererste Investition war für ein paar tausend Dollar in ein kleines Biotechnologieunternehmen im Mittleren Westen.
Mein Freund (nennen wir ihn Frank), der mich mit der Idee bekannt machte, sagte mir, dass es sich um Glücksspiel handelte. Frank wettete auf seinen Freund (nennen wir ihn Ernie), der ein sehr kluger Kerl und akademisch qualifiziert war. Frank investierte in die Schaffung einer persönlichen Absicherung gegen Ernies Erfolg. Wenn Ernie mit dieser Firma Millionen verdiente, würde Frank Zehntausende verdienen. Es wurde in gewisser Weise gebaut, um Verluste zu feiern und sicherzustellen, dass Frank nicht eifersüchtig auf seinen Freund Ernie sein würde. Machte Sinn.
Frank macht es sehr, sehr deutlich, dass dies Glücksspiel ist. Was ich später sagen würde, ist das es ist alles Glücksspiel.
Als Business Angel haben Sie die Kontrolle nichts. Jeder Anschein von Einfluss, von dem Sie denken, dass Sie ihn haben, ist imaginär. Auch wenn Sie über Fähigkeiten verfügen, die den Erfolg des Unternehmens maßgeblich beeinflussen können, sind Sie nicht jeden Tag dort. Die Ausführung übertrumpft Ideen jedes Mal und obwohl man Benzin ins Feuer gießen kann, kann man es nicht anzünden. Oder starten Sie es neu, wenn es ausgeht.
Sie geben also im Grunde genommen Geld und hoffen auf eine Auszahlung, und Sie können nicht einmal zuverlässig wissen, wie wertvoll Ihre Investition ist.
Es ist also wie Glücksspiel. Im Dunkeln. Ohne die kostenlosen Getränke.
Ich kann Chancen nicht einschätzen
Ich wusste, dass ich spielte, als ich in die Gelegenheiten ging.
Was ich nicht wusste, war, dass ich schlecht darin bin, sie zu bewerten – ich glaube, ich kann das Unternehmen verstehen, ich glaube, ich kann den Markt verstehen, aber das tue ich nicht. Sie können es nicht verstehen, indem Sie ein paar Zeitungen lesen, Sie müssen auf dem Markt sein. Oder kennen Sie Leute aus der Branche, die sich das für Sie ansehen können.
Die Profis zielen darauf ab, 1 Einhorn zu bekommen, 3, die auf der Stelle treten, und 6, die auf Null abstürzen. Und die Profis haben Zugriff, ich nicht. Sie haben Experten, Deal Flow und das Geld anderer Leute. Tatsächlich ist es nicht weit hergeholt zu sagen, dass ich nur die Angebote sehe, die sie weitergeben. Oder, was wahrscheinlicher ist, sind ihnen zu klein.
Also spiele ich in einem Spiel, in dem ich schlecht bin! So weit, ist es gut!
Es ist illiquide … was scheiße ist.
Tim Ferriss hat bei zahlreichen Gelegenheiten erwähnt, dass er Angel-Investments mag, weil es illiquide ist. Er kennt seine eigenen Emotionen und weiß, dass die Versuchung, ein Unternehmen zu verkaufen, wenn es am Boden liegt, zu groß ist, also investiert er gerne in Unternehmen, bei denen es keine Marktbewertung gibt und er nicht einfach verkaufen kann. Die Investition verwaltet seine Emotionen.
Ich habe kein Problem damit, den Aktienmarkt fallen zu sehen. Tatsächlich sehe ich es als Kaufgelegenheit, weil ich vorhabe, es viele Jahre zu halten.
Ich habe viele Dividendenaktien gekauft, die während des letzten großen Abschwungs Ende 2009 und 2010 zusammengebrochen sind. Sie sind jetzt deutlich gestiegen, selbst wenn es große Bewegungen gibt (wie Anfang 2016 und zuvor während der griechischen Schuldenkrise). , sie sind immer noch im grünen Bereich und das mildert die Panik etwas.
Das ist kein Spaß
Ich weiß nicht, warum ich mir das in den Kopf gesetzt habe, es würde Spaß machen, in Angels zu investieren. In Wirklichkeit ist es nicht anders als, sagen wir, Crowdfunding-Immobilieninvestitionen.
Per Definition gibst du Geld und bist still. Es macht Spaß, Ihre Investitionen in freier Wildbahn zu sehen, wie sie ihr Ding machen, aber Sie zahlen zu viel für dieses Gefühl des Spaßes. 🙂
Um ganz ehrlich zu sein, gefällt mir, dass ich an der Börse investieren, Geld verdienen und keine Kopfschmerzen haben kann. Wenn eine Aktie fällt, habe ich niemanden, auf den ich mich ärgern könnte. Wenn eine Aktie steigt, habe ich immer noch Leute, mit denen ich feiern kann. Es ist schön und mechanisch und ich denke, so mag ich es.
Und wenn ich wirklich spielen möchte, kann ich nach Las Vegas fliegen und das für weit weniger tun, als was in eine Angel-Investition fließen würde.
Wenn ich Cashflow will, und selbst wenn ich gerade erst anfange, dann kann ich in Immobilieninvestitionen für unter 1.000 US-Dollar investieren.
Du willst es trotzdem machen?
Wenn ich Sie noch nicht von den Torheiten des Angel-Investierens überzeugt habe, kann ich Ihnen ein paar Ideen mitteilen, die einige dieser Faktoren mildern könnten. Der beste Weg ist, die Profis entweder in einem Fonds oder über ein Syndikat abzuwerben.
Kaufen Sie sich in einen Fonds oder ein Syndikat ein, das Angel-Investitionen tätigt, und leben Sie stellvertretend – sehen Sie sich AngelList und MicroVentures an. Denken Sie daran, dass Sie ein akkreditierter Investor sein müssen (ein Nettovermögen von über 1 Mio. $ oder 200.000 $ Jahreseinkommen) und diese Fonds versuchen werden, dies zu bestätigen, normalerweise indem Sie unter Strafe des Meineids bezeugen müssen, dass Sie einer sind.
Bei einem Syndikat investieren Sie mit einem Lead-Investor (Syndikat-Lead) und zahlen ihm einen Deal Carry oder einen Prozentsatz des Gewinns (15-25 %). Wenn Sie einem Syndikat beitreten, können Sie wählen, ob Sie sich zusammen mit dem Lead an einer bestimmten Investition beteiligen möchten oder nicht. Bei einem Fonds setzt man sein Geld ein und schaut einfach passiv zu.
In beiden Fällen spielen Sie immer noch und sind immer noch ein schlechter Bewerter von Gelegenheiten.
Es gibt Anlagegruppen, die im Wesentlichen soziale Gruppen mit einer Anlagekomponente sind. Sie eignen sich oft gut für Networking-Zwecke und um bei Bewertungen besser zu werden. Ich bin noch nie einem beigetreten, ich habe ein paar Meetings besucht, und ich kann sehen, dass es eine Menge Spaß machen würde, sich in einem zu engagieren.
Wenn Sie alternativ einen Engel investieren möchten, um einem Freund zu helfen, ist das fantastisch. Es ist wie Geld an Familie oder Freunde zu leihen, erwarte nicht, es jemals wieder zu sehen. Seien Sie nicht verärgert, wenn die Dinge nicht klappen, Geld und Freundschaften zu mischen ist sehr schwierig.
Hast du Engel investiert? Was denkst du darüber?