„Buy, Borrow, Die“-Nachlassplanungsstrategie

Wenn es sich so anfühlt, als würden die Reichen nach anderen Regeln spielen, dann deshalb, weil sie es tun.

Ich habe vor kurzem etwas über das Konzept von „Buy, Borrow, Die“ gelernt faszinierend. Ich bin kein Experte für Nachlassplanung oder Steuern oder bin (noch!) reich genug, um dies zu tun, aber es zeigt, wie verschiedene Teile des Steuerrechts zu etwas (wahrscheinlich) Unbeabsichtigtem zusammenkommen können.

Soweit ich das beurteilen kann, stammt der Ursprung dieses Frameworks (oder zumindest der lustige Name) von Professor Edward McCaffery von der University of Southern California Gould School of Law. Es ist auf seiner Website People’s Tax Page on Tax Planning 101: Buy, Borrow, Die beschrieben.

Diese Strategie besteht aus drei Teilen – kaufen, leihen und sterben.

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Inhaltsverzeichnis1. Kaufe 2. LeihenDies ist KEIN 401(k)-Darlehen3. DieGibt es einen Haken?Niedrige ZinssätzeErhöhte BasisDas ist keine so verrückte Idee

1. Kaufen

Zuerst kaufst du etwas.

Sie haben viel Geld und möchten es in die Wertsteigerung von Vermögenswerten investieren, damit Sie sich für immer zurückziehen können. Es ist auch wichtig, dass diejenigen, die Vermögenswerte schätzen, dies steuerfrei (oder genauer gesagt steuerbegünstigt) tun.

Sie sollten dieses Geld an der Börse, in Immobilien oder einer anderen Anlageklasse anlegen, die an Wert gewinnt. Ein Auto zu kaufen wäre dafür eine schlechte Idee, weil der Wert eines Autos mit der Zeit sinkt. Es ist auch besser, wenn Sie eine Anlageklasse auswählen, die den Rückenwind der Inflation genießt, die ihren Nominalwert in die Höhe treibt.

Immobilien sind dafür nahezu perfekt, denn:

Sein Wert steigt tendenziell, er ist nicht volatil, Sie können ihn abschreiben, was Ihr Einkommen reduziert, das leicht als Sicherheit akzeptiert wird.

Und die Sicherheiten sind wichtig für den zweiten Schritt. Sie möchten einen Vermögenswert auswählen, der als Sicherheit für einen Kredit verwendet werden kann. In das Geschäft deines Freundes zu investieren ist dafür schlecht. In ein eigenes Geschäft zu investieren wäre besser, aber nicht so gut wie Immobilien.

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Eine Bank möchte Ihr Unternehmen möglicherweise nicht als Sicherheit verwenden, aber alle nehmen Immobilien.

2. Ausleihen

Als nächstes leihen Sie gegen Ihr Vermögen.

Wenn Sie reich an Vermögen und arm an Bargeld sind, verkaufen Sie in der Regel einen Teil Ihres Vermögens, um Bargeld zum Leben zu erhalten. Wenn Sie dies tun, löst es Kapitalgewinne aus.

Um dies zu vermeiden, verkaufen Sie Ihr Vermögen nicht, um an Bargeld zu kommen. Holen Sie sich stattdessen einen Kredit bei der Bank mit Ihrem Vermögen als Sicherheit. Indem Sie das Vermögen so lassen, wie es ist, wo es weiter an Wert gewinnt, lösen Sie kein steuerpflichtiges Ereignis aus. Du bekommst immer noch Bargeld, es ist nur ein Darlehen.

Das Beste daran ist, dass ein Kredit nicht als Einkommen gilt. Da Sie sich einen Vermögenswert leihen, haben Sie Bargeld erhalten, aber Sie haben auch einen Kredit, den Sie zurückzahlen müssen.

Verwenden Sie einen Teil des Erlöses des Darlehens, um die Darlehenszahlungen zu leisten.

Dies ist KEIN 401(k)-Darlehen

Wenn dies ein wenig so klingt, als würde man einen Kredit von Ihrem 401 (k) aufnehmen, ist es nicht dasselbe. Wenn Sie einen Kredit von Ihrem 401 (k) aufnehmen, reduzieren Sie den Wert des Kontos um den Betrag des Kredits. Sie zahlen Zinsen an sich selbst, was nett ist, aber Sie verpassen alle Gewinne (oder Verluste), die auftreten, wenn das Geld nicht mehr in Ihrem 401 (k) liegt.

Aufgrund des steuerbegünstigten Status von 401(k) vermeiden wir Kapitalertragssteuern.

Mit der Buy-Borrow-Die-Strategie wird Ihr Vermögen als Sicherheit verwendet und nie berührt. Es lässt sich weiter schätzen.

Du bekommst deinen Kuchen und isst ihn auch! (obwohl Sie ein kleines Stück als Zinsen auf die Bank abschneiden müssen – es gibt also kein kostenloses Mittagessen)

3. Sterben

Jeder gute Plan erfordert eine gute Ausstiegsstrategie und dieser verlässt sich auf die ultimative Ausstiegsstrategie – den Tod.

Du stirbst.

Wenn Sie sterben, geht Ihr Nachlass an Ihre Erben. Die Darlehen werden mit den Vermögenswerten abbezahlt und die Vermögenswerte erhalten eine (Kosten-)Basis, wenn sie auf Ihre Erben übergehen. Wenn Ihre Begünstigten diese Vermögenswerte erhalten, ist ihre aktuelle Kostenbasis für diesen Vermögenswert der aktuelle Marktpreis (zum Zeitpunkt Ihres Todes). Diese Erhöhung kann Ihren Erben eine Menge Steuern sparen.

Wenn ich beispielsweise 2011 Aktien von Apple für 15 US-Dollar gekauft habe und heute gestorben bin (mit einem Preis von ~ 172 US-Dollar), erhalten meine Begünstigten die Erhöhung der Kostenbasis. Wenn sie diese Aktien heute zu je 172 $ verkaufen, werden sie zahlen nein Kapitalertragsteuer, weil sie keine Gewinne hatten. (Möglicherweise müssen sie aufgrund des Erwerbs dieser Anteile Nachlasssteuern zahlen.)

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Die Strategie funktioniert aufgrund der Steigerung der Kostenbasis des Vermögenswerts. Ich zahlte 15 Dollar pro Aktie und wenn ich sie verkaufte, würde ich Steuern auf die Gewinne schulden. Weil sie die Aktien nach meinem Tod bekommen haben, haben sie den höheren Preis „bezahlt“, und wenn sie sie an diesem Tag verkauft haben, schulden sie 0 Dollar, weil sie keine Gewinne gemacht haben.

Was ist mit dem Darlehen? Sie zahlen es mit dem Verkaufserlös ab. Kinderleicht.

Gibt es einen Haken?

Kein Fang.

Nun, der Haken an der Sache ist, dass Ihr Vermögen weiter an Wert gewinnen muss. Und du musst sterben.

Aber wir alle tun das, also können Sie es genauso gut nutzen! (Auch dieser Teil ist im Namen, also wenn das eine Überraschung ist, dann viel Glück)

Der Vorteil dieser Strategie besteht darin, dass Sie, wenn Sie Geld von der Bank leihen, anstatt einen Vermögenswert für das Geld zu verkaufen, der Bank Zinsen zahlen und der Staat seine Kapitalertragssteuer nicht erhält. Sie müssen wegen des Darlehens noch ein paar Hürden durchmachen, aber es ist nicht schwer, gegen Ihr Aktienportfolio zu leihen. Einen Vermögenswert zu verkaufen und den Verkauf in der Steuererklärung anzugeben ist einfach und antragslos – aber Sie zahlen Steuern.

Die andere Überlegung ist, dass dies möglicherweise nicht die effizienteste Art ist, einen Vermögenswert überhaupt zu erwerben. Sie können in der Regel Immobilien besitzen, indem Sie einen Bruchteil der Anschaffungskosten bezahlen. Sie können ein Grundstück für eine Anzahlung von 20 % (manchmal weniger) erwerben.

Obwohl es keinen Haken gibt, gibt es zwei Realitäten, die diese Strategie effektiv machen:

Niedrige Zinsen

Da Sie sich Ihr Vermögen leihen, müssen die Zinssätze für dieses Darlehen relativ niedrig sein, oder Sie zahlen nur Zinsen anstelle von Steuern. Wenn Sie dies im Jahr 2022 lesen, haben wir in den letzten zehn Jahren einige der niedrigsten Zinssätze erlebt, die wir je gesehen haben.

Wenn sie sich einschleichen, wird diese Strategie immer weniger effektiv. Die Darlehen sind fast immer Darlehen mit variablem Zinssatz. Wenn dieser Zinssatz steigt, steigen Ihre Kosten, und dies ist nicht mehr so ​​​​attraktiv wie früher.

Verstärkte Basis

Diese Strategie funktioniert so gut, weil die Basis „Schlupfloch“ verstärkt wurde. Wenn es das nicht gäbe, ist dieser Plan nicht so effektiv (aber aus Sicht der Steuerplanung immer noch hilfreich). Durch die Erhöhung der Basis wird ein potenziell riesiger Teil der Steuergewinne entfernt.

Wenn die Step-up-Basis entfernt würde, profitieren Sie immer noch ein wenig, weil Sie immer noch Bargeld erhalten, während Sie den Vermögenswert behalten, damit er an Wert gewinnen kann. Sie müssen in der Zwischenzeit nur den Zinssatz des Darlehens zahlen, sodass der Vermögenswert mehr wertschätzen muss als der Zinssatz des Darlehens. Es ist wirklich nicht anders, als sich Geld zu leihen, um es zu investieren, was nicht ungewöhnlich ist, aber Sie tun es auf eine Weise, die Kapitalgewinne vermeidet.

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Das ist keine verrückte Idee

Wenn die Strategie wie eine wirklich verrückte Idee klingt, ist sie es nicht – wir machen das tatsächlich bereits mit unseren Häusern.

Sie kaufen ein Eigenheim, das in der Regel ein wertsteigernder Vermögenswert ist, und Sie können ein Darlehen gegen den Wert des Eigenheims erhalten (Eigenheimdarlehen). Wenn Sie verkaufen, können Sie Gewinne in Höhe von 250.000 $ ignorieren, solange es sich um Ihren Hauptwohnsitz handelt (ähnlich wie bei der Step-up-Basis). Wenn das Darlehen beim Verkauf noch aussteht, können Sie das Eigenheimdarlehen mit dem Erlös zurückzahlen und es wirkt sich nicht auf die Kostenbasis Ihres Hauses aus.

Haben Sie jemals das Darlehen für Ihr Haus refinanziert, nachdem es geschätzt wurde? Refi auszahlen? Es ist im Grunde dieselbe Strategie.

Das einzige, was fehlt, ist, dass Sie den Wert Ihres Eigenheims nicht abschreiben und damit Ihr Einkommen verrechnen können. 🙂

Laut der Federal Reserve (Daten vom 9. Juli 2021) gibt es über 263 Milliarden US-Dollar revolvierende Eigenheimkredite:

Home-Equity-Darlehen sind einfach Darlehen, die gegen das Eigenkapital Ihres Eigenheims aufgenommen werden. Buy Borrow Die ist nur eine Abwandlung dieser sehr beliebten Idee.

Der einzige Haken ist, dass die meisten Menschen Eigenkapitalkredite nicht für das tägliche Taschengeld aufnehmen – sie tun dies normalerweise für größere Anschaffungen, aber Geld ist fungibel. Es spielt keine Rolle, wofür Sie es verwenden.

Möchten Sie dies mit Ihrem Aktienportfolio tun? Einige, aber nicht alle Broker bieten dies an. Schwab nennt es beispielsweise eine Pledged Asset Line.

Jetzt kennen Sie die Buy-Borrow-Die-Strategie!

Beeindrucken Sie Ihre Freunde im Country Club. 🙂

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